Provenienz ist ein Problem für US-Zölle auf russisches Aluminium

Viel Glück dabei, dass das klappt.

Dazu wäre es erforderlich, die Herkunft nicht nur des russischen Primäraluminiums zu kennen, sondern auch aller russischen Materialien, die in den in die USA eingeführten Drähten, Folien, Profilen und Sekundärprodukten enthalten sind. Aber selbst das würde nicht das Bauxit und das Aluminiumoxid einschließen, die für ihre Herstellung verwendet wurden.

Während sich die Welt auf den Einsatz einer Art digitalem Trackingsystem zubewegt, das die Herkunft der Materialien von der Mine bis zur Schmelzerei berücksichtigt, ist dieser Punkt sicherlich noch nicht erreicht.

Bis zu einem gewissen Grad sind die vorgeschlagenen Zölle kaum mehr als eine finanzielle Abschreckung für die ohnehin schon relativ unbedeutende Menge an Metall, die aus Russland in die USA gelangt.

Dies wurde deutlich, als die London Metal Exchange die Garantie für Aluminium in US-Lagerhäusern aussetzte, was Teil eines umfassenderen Verbots für andere Metalle wie Kupfer, Nickel und Blei ist.

Spoiler-Alarm: Es gibt kein russisches Metall im US-System außer 400 Tonnen nordamerikanischer Aluminiumlegierung (NASAAC), die jetzt suspendiert und in der Schwebe stecken. Da es für den NASAAC-Vertrag keine offenen Positionen gibt, sind keine Auswirkungen auf den Markt zu erwarten.

Es ist unklar, warum die USA nicht den Weg der Sanktionen gegangen sind, wie sie es 2018 getan haben und wie sie es beim Öl getan haben.

Dafür setzt sich der große US-Aluminiumproduzent Alcoa stark ein.

Früher waren die USA ein bedeutender Aluminiumproduzent, aber die Produktion ist in den letzten Jahren aufgrund einer Kombination von Faktoren, einschließlich der Energiekosten, stetig zurückgegangen.

Nach Angaben des US-amerikanischen Ministeriums für Handel, Beschäftigung und Compliance importierten die USA im Jahr 2022 6,3 Millionen Tonnen Aluminiumprodukte aus 91 Ländern. Der Großteil dieses Materials stammte mit 3,011 Millionen Tonnen aus Kanada.

Das ist keine Überraschung: Kanada deckt etwa 45 % des Primäraluminiumbedarfs der USA, wobei etwa 70 % der Aluminiumproduktion dieses Landes für seinen südlichen Nachbarn bestimmt sind. Der größte Lieferant ist Rio Tinto, der größte Produzent von Primäraluminium in Nordamerika, der etwa 75 % seines Materials in mehr als 35 US-Bundesstaaten liefert.

Nach Kanada waren im Jahr 2022 die Vereinigten Arabischen Emirate mit 468.138 Tonnen die zweitgrößte Importquelle für die USA, gefolgt von Bahrain mit 325.910 Tonnen und China mit 292.487 Tonnen.

Die Daten zeigten, dass Russland mit Importen in Höhe von insgesamt 208.755 Tonnen an fünfter Stelle lag und im Jahr 2022 etwas mehr als 3 % der gesamten US-Importe von Aluminiumprodukten ausmachte. Rund 88 % der russischen Aluminiumprodukte, die letztes Jahr in die USA importiert wurden, waren unbearbeitet Form, was bedeutet, dass sie weder maschinell noch bearbeitet wurden. Der Rest wurde in die Kategorien Draht eingeordnet; Platten, Streifen und Bleche; sowie Stäbe, Stäbe und Profile.

Das ist also nicht gerade eine große Menge und umfasste unbedeutende 360 ​​Tonnen im September und nur 152 Tonnen im Oktober, wobei die Importe von russischem Metall im Laufe des Jahres nach der Invasion des Landes in der Ukraine zurückgingen.

Der Rückgang ist ein Trend, der bereits im Gange war.

Die Umleitung russischer Aluminiumprodukte aus den USA begann im April 2018, als die USA Sanktionen gegen UC Rusal und ihren damaligen Eigentümer, den milliardenschweren Oligarchen Oleg Deripaska, verhängten.

Deripaska trat im Mai 2018 offiziell als Direktor von Rusal zurück und die US-Sanktionen gegen Rusal wurden 2019 aufgehoben.

Nachdem sie im Jahr 2017 fast 800.000 Tonnen betrugen, halbierten sich die aus Russland stammenden Aluminiumimporte in die USA während der Sanktionen im Jahr 2018 fast und sanken weiter, bis sie im Jahr 2019 auf 267.848 Tonnen und im Jahr 2020 auf 183.266 Tonnen sanken, wie US-Daten zeigten. Im Jahr 2021 beliefen sich die russischen Importe auf 242.479 Tonnen.

Seit der Invasion in der Ukraine fließt das Metall stattdessen aus Russland zu Endkunden in China und Südostasien, sagen Marktteilnehmer. Lagerunternehmen geben an, dass sie seit vielen Monaten oder sogar Jahren kein russisches Aluminium mehr in ihren US-Schuppen hatten, während physische Händler Fastmarkets sagten, dass sie auf dem Markt keinen Barren der Güteklasse A7e gesehen hätten und dass Mehrwertprodukte und Brammenimporte jetzt knapp seien.

Der physische Markt scheint jedoch unbeeindruckt zu sein und stützt die Annahme, dass die russischen Aluminiumimporte in die USA nicht ausreichen, um eine Wirkung zu erzielen.

Die Bewertung der Prämie für Aluminium P1020A, ddp Midwest US, durch Fastmarkets stieg leicht an, nachdem zu Beginn dieses Monats erste Gespräche über einen Zoll aufkamen, und erreichte am 7. Februar 27,75-32,00 Cent pro Pfund, von 27,00-30,00 Cent pro Pfund am 3. Februar . In der folgenden Bewertung am 10. Februar engte sich der Markt dann auf 27,75-30,00 Cent pro Pfund ein, und die Prämie wurde zuletzt am 24. Februar mit 28,50-30,50 Cent pro Pfund bewertet.

Es stellt sich auch die Frage, ob russisches Aluminium oder Produkte, die dieses Material enthalten, auf einem etwas umständlicheren Weg in die USA gelangen könnten.

In der Aluminiumindustrie werden in der Vergangenheit angeblich Halbfabrikate aus Aluminium zum Umschmelzen verkauft, um Zölle zu umgehen.

Im Jahr 2014 wurde ein ausgeklügeltes Fake-Semi-System aufgedeckt, bei dem chinesisches Material den Zöllen entging, indem es nach Mexiko verschifft und von dort aus in die USA gelangte.

Als die Situation in Mexiko ans Licht kam, ging das Material stattdessen zur Herstellung nach Vietnam, sagten Marktteilnehmer.

Zwar gibt es keinen Hinweis darauf, dass Produkte, die russisches Aluminium enthalten, von den Marktteilnehmern in gleicher Weise umgewandelt würden, die USA werden dies jedoch eindeutig im Auge behalten.

Russisches Aluminium kann schließlich immer noch in die USA gelangen; es unterliegt lediglich einer strafbar hohen Pflicht.

Die Regierung von Präsident Joe Biden hofft offensichtlich, dass ihre Verbündeten diesem Beispiel folgen. In einer am 24. Februar herausgegebenen Proklamation wurden sogar andere Länder aufgefordert, sich dem 200-prozentigen Zoll anzuschließen, indem ihnen ein dauerhafter Ausschluss von den Zöllen gemäß Abschnitt 232 auf Aluminiumimporte in die USA angeboten wurde.

Es könnte interessanter werden. Wenn beispielsweise die EU, Kanada und Mexiko mit Zöllen nachziehen würden, würden weitere kommerzielle Märkte für russische Metallkäufer unerschwinglich werden, während der Krieg in der Ukraine andauert.

Es würde wahrscheinlich auch dazu führen, dass die LME die Garantie für russisches Metall an diesen Standorten aussetzt. Während dies wahrscheinlich größere Auswirkungen auf die Märkte haben würde, zeigten Anfang des Monats veröffentlichte Daten, dass 93 % des russischen Aluminiums im LME-System bereits in Asien sind.

Um auf die größere Frage zurückzukommen, wie russische Aluminiumprodukte verfolgt werden sollen: Zwar gibt es eindeutig Bemühungen, die Rückverfolgbarkeit der Lieferketten zu verbessern, nicht nur seitens der Regulierungsbehörden, sondern auch seitens der Unternehmen, dies ist jedoch noch in Arbeit.

Da die Regierungen ihre Bemühungen verstärken, Netto-CO2-Emissionen von Null zu erreichen und sich die kritischen Rohstoffe zu sichern, die zur Erreichung dieser Ziele erforderlich sind, liegt der Schwerpunkt zunehmend auf der Kenntnis des CO2-Fußabdrucks von Materialien sowie ihres Wassergehalts, der Landbewirtschaftung und anderer Nachhaltigkeitskennzahlen .

Vorschriften wie der Inflation Reduction Act in den USA verlangen inzwischen von den Unternehmen des Landes, die Herkunft der von ihnen verwendeten kritischen Mineralien zu kennen, während die Europäische Kommission die Einführung verbindlicher Sorgfaltspflichten in der Lieferkette vorschlägt.

All dies erfordert Technologie, wie die digitalen Lösungen von Unternehmen wie Waybridge, MineHub und Circulor, und wiederum erfordert die Zusammenarbeit mit der Industrie, um diese nutzen zu können. Andernfalls wird sich der Versuch, die Herkunft des importierten Materials herauszufinden, als vergeblich erweisen.